FT Y BLOOMBERG: MERCADO DEL ORO, ES MANIPULADO

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Imagen: resourcespots.com

Hace un mes llamamos la atención sobre el hecho de que el importante periódico londinense Financial Times (FT), publicó una historia interesante bajo el título “Aprendan del Buba y demanden la entrega para el verdadero precio del oro.”

En ella su autor, Neil Collins, recomendaba demandar la entrega física del metal ante los riesgos fundados de un rompimiento definitivo entre este mercado y el de “oro” papel, que traería “resultados potencialmente catastróficos”.

En este sentido parecía seguir avanzando ese diario, cuando el pasado lunes subió a su portal de internet un reporte titulado “Temores por manipulación del precio del oro, ponen a los inversores en alerta”. Sin embargo, horas después, el contenido fue eliminado.

Ante las preguntas de los lectores, el departamento de atención a clientes del FT respondió solo que el Equipo Editorial decidió removerlo, sin dar mayores explicaciones.

Por fortuna, gracias a la versión caché guardada por Google, todavía puede ser leída.

En ella, se describe cómo los precios del oro podrían haber sido manipulados “el 50 por ciento de las ocasiones” entre enero de 2010 y diciembre de 2013, según un análisis de la consultora Fideres’.

Esa investigación se da en el marco de la indagatoria que han abierto los reguladores tanto de Alemania como del Reino Unido, por acusaciones de manipulación del precio referencial más importante, conocido como London Gold Fixing.

Fideres´ descubrió que la cotización a menudo sube o baja una vez que ocurre alguna de las dos conferencias telefónicas –una por la mañana y otra por la tarde, que sostienen los cinco bancos de lingotes que integran ese sistema de establecimiento de precios (HSBC, Scotiabank, Société Générale, Barclays y Deutsche Bank).

Dice que por lo regular esas cotizaciones alcanzan un pico o a un valle casi justo cuando la llamada concluye, y luego experimentan un cambio brusco. Para Fideres´ este patrón podría ser evidencia de colusión.

Concluye que esto es indicativo de que los bancos estarían manejando el precio del oro como parte de una estrategia predeterminada antes de iniciar la llamada, para poder beneficiar sus posiciones pendientes o ya existentes.

Como resultado, todo tipo de inversores desde individuales hasta institucionales, podrían estar sufriendo millonarias pérdidas.

Tras la decisión editorial del Financial Times, parece difícil que podamos volver a ver en sus contenidos este tipo de información. Una pérdida que por fortuna, seguirá siendo más que compensada con la cobertura cada día más amplia de medios independiente… y de otros muy famosos.

Bloomberg por ejemplo, subió ayer la nota “Estudio del Oro Fix Muestra Signos de una Década de Manipulación Bancaria”. El alcance de la investigación que cita es mayor al publicado y borrado por el FT, pero coinciden por completo en los mecanismos de operación fraudulenta del Mercado de Lingotes de Londres –relatados antes por Fideres’, con patrones inusuales alrededor de las 3 p.m., cuando se realiza la llamada vespertina del sistema Fix londinense.

Sus autores, Rosa Abrantes-Metz, profesora de la Escuela de Negocios de la Universidad de Nueva York y Albert Metz, director gerente de Moody's Investors Service, señalan que "La estructura del índice de referencia (Fix) es sin duda favorable a la colusión y la manipulación, y los datos empíricos son consistentes con la artificialidad de precios", y acusan "Es probable que la cooperación entre los participantes pueda estar ocurriendo."

No sorprende en absoluto que ni al FT, ni a Bloomberg, los miembros del London Gold Fixing se hayan negado a hacer comentarios al respecto.

Según Bloomberg, la profesora Abrantes-Metz es asesora en materia de índices de referencia financieros para la Unión Europea y la Organización Internacional de Comisiones de Valores, y su artículo “¿Manipulación de la Líbor?” en 2008, ayudó a descubrir el fraude de esta tasa que se convirtió en escándalo mundial.

Su trabajo sobre el oro, que aún no es publicado, encontró que desde 2004 se observaron movimientos que indican comportamiento ilegal. En días que identificaron grandes movimientos de precios, estos fueron hacia abajo por lo menos el 66 por ciento de las ocasiones entre 2004 y 2013. Sin embargo, en 2010, fueron negativos el 92 por ciento del tiempo.

Para Abrantes-Metz no hay explicación obvia del por qué las cotizaciones tendían a ser casi siempre a la baja, pero los lectores de este espacio lo deben saber muy bien: hay intereses al más alto nivel para quienes es crucial que el precio del oro sea lo más bajo posible, para mantener la apariencia de fortaleza en sus divisas de papel, y en especial, el dólar estadounidense.

Por eso como hemos señalado antes, las investigaciones que se están conduciendo en diversos países, quizás logren multas y que rueden algunas cabezas bancarias, pero nunca llegarán al fondo del asunto.

Las raíces más profundas y escondidas de la manipulación del oro, conducen al centro mismo del sistema: la Reserva Federal, el Tesoro de Estados Unidos, el Banco de Pagos Internacionales y el de Inglaterra entre otros, por lo que la serpiente no comenzará a comerse su propia cola.

Así que aunque el FT y otros medios quieran seguir tapando el sol con un dedo, nada podrán hacer para evitar que los enterados, se preparen para el día en que el mercado ponga, por la fuerza, las cosas en su lugar.

MTGOX: ¿LLEGÓ EL FIN DE BITCOIN?

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Hace un par de semanas comentamos en este espacio los problemas que estaban experimentando dos de los mercados de intercambio más importantes de Bitcoin (BTC), Mt.Gox y Bitstamp, que habían suspendido temporalmente sus retiros en la divisa virtual.

A la fecha, mientras que Bitstamp reanudó todas sus operaciones desde el 15 de febrero, la japonesa Mt.Gox se ha esfumado del mapa.

Esto ocurrió luego de que Ryan Galt, del blog The Two-Bit Idiot, revelara este lunes por la noche un documento interno filtrado –y cuya autenticidad le fue presuntamente confirmada por diversas fuentes, que reconocía la insolvencia de Mt.Gox.

El texto titulado “Proyecto de Estrategia de Crisis”, sugiere que Mt.Gox cerraría por un mes como parte de una estrategia de cuatro pasos para cambiar de marca a Gox.com. También, que según sus estimaciones, contarían con solo 2,000 bitcoins y alrededor de 22.4 millones de dólares en divisas fíat.

No sorprende entonces, que el precio del BTC haya caído hasta 421 dólares en el Índice de Precios de Coindesk, muy lejos del máximo alcanzado hace unos meses por arriba de 1,200 USD.

Según la filtración, el otrora mayor mercado de la criptodivisa, habría perdido unos 744,408 bitcoins, equivalentes a más de 370 millones de dólares a precios del cierre de este artículo, y pasivos adicionales no confirmados por 55 millones de dólares.

Su sitio de internet (www.mtgox.com) ahora solo presenta su logotipo y una leyenda en la que explica su decisión: “A la luz de los recientes informes de noticias y de las posibles repercusiones sobre las operaciones de MtGox y el mercado, se tomó la decisión de cerrar todas las transacciones por el momento, con el fin de proteger el sitio y a nuestros usuarios”.

Sin embargo, lo cierto es que han desaparecido.

De su cuenta de Twitter con más de 28 mil seguidores, se han borrado todas sus publicaciones, y la agencia de noticias AP, reporta que un oficial de seguridad de la torre de oficinas donde se encontraba Mt.Gox, dijo que nadie de esa empresa se encontraba ya en el edificio.

El portal Coindesk dice que según el Proyecto filtrado de Mt.Gox, lo que pretende es conseguir capital para seguir operando, o para iniciar una nueva firma, que podría ser reubicada a Singapur.

Como sea, es un hecho que sus clientes no podrán retirar ni sus bitcoins ni sus divisas en el futuro cercano, o quizás nunca, por lo que deberían considerarse como defraudados.

Tal vez por eso el propio documento advierte: “este podría ser el fin de Bitcoin”.

Por su parte, el cofundador de Coinbase y los directores de Kraken, Bitstamp, BTC China, Blockchain.info y Circle, firmaron un comunicado conjunto para deslindarse de las “aborrecibles acciones” de Mt.Gox.

Lo que llama la atención del escrito, es que parecen hacer una revelación que todos los medios han pasado por alto.

Imagen: Kiyoshi Ota/Bloomberg

Y es que los firmantes declaran que los operadores de Bitcoin, deben contar con “políticas claras que impidan que se utilicen los activos de los clientes para intercambios propios, o para préstamos al margen en intercambios apalancados. No nos parece a ninguno de nosotros que Mt.Gox siguiera alguno de estos requerimientos esenciales como proveedor de servicios financieros.” Énfasis agregado.

Las preguntas son: ¿apenas se dieron cuenta de esta situación, ya que es demasiado tarde? O, si ya lo sabían, ¿por qué no lo denunciaron a tiempo?

Suele ocurrir que mientras las cosas marchan bien o los mercados van al alza, la fiesta sigue y todo mundo está feliz. Lo malo llega después y nadie quiere asumir la responsabilidad.

Como sea, este grupo firmante sugiere de plano una estafa contra los clientes que habría perdurado por años. Es imposible saber por ahora si desde el principio esa fue la intención y el fraude se maquinó desde adentro -al menos en parte, pero es un hecho que los funcionarios de este mercado sabían de las “vulnerabilidades” de su software y el robo de BTC desde hace mucho, y no lo reportaron de forma abierta.

Por otra parte, Coindesk destaca también que Mt.Gox pretendería aprovechar el bajo precio de BTC en su propio mercado, para saldar su deuda a menor costo con el capital recaudado. Plantea en el escrito la posibilidad de lanzar una “súplica” a la comunidad Bitcoin para que le inyecte 200 mil de estas monedas virtuales, diciendo que de no hacerlo, los costos serían “incalculables” para todos.

A estas alturas, la opción parece absurda, ya que de reabrir incluso como Gox.com, los retiros en BTC y divisa fíat tendrían que seguir limitados para evitar una estampida de los inversores. ¿O alguien en sus cinco sentidos les entregaría sus bitcoins solo para salvarlos?

Parece una pésima idea, sobre todo cuando sus propios funcionarios podrían haber sido los que se los robaron. Nadie sabe. Lo cierto es que una reapertura sería casi la confirmación de que así ocurrió, pues ¿quién más interesado que ellos mismos en autosalvarse para volver a empezar el negocio, esta vez con los bolsillos llenos?

Si este es el procedimiento que quieren usar, eso explicaría por qué acaban de comprar el dominio Gox.com, que ya desde ahora redirige al propio www.mtgox.com.  

Ahora bien, en este blog consideramos que a pesar de este duro golpe a la credibilidad de Bitcoin, no significará por ahora su final. Mientras un mercado muere, otro podría nacer.

Una firma neoyorquina, SecondMarket, anunció planes de crear una nueva bolsa BTC a la que pretende integrar a bancos e instituciones financieras. Sólo abrirá si las convence, tarea más difícil que nunca.

Lo más importante en todo caso, es reiterar nuestra advertencia: Bitcoin no es una divisa en realidad y mucho menos dinero. Es un simple juego de pago con fichas imaginarias de "casino", que solo aquellos dispuestos a perderlo todo, deberían jugar.

G20, UN TEATRO GUIÑOL

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Este domingo terminó un encuentro más de los ministros de finanzas y banqueros centrales del G20, celebrado el fin de semana en Australia. Este grupo es un foro cuyos miembros, incluyen a las 19 mayores economías del mundo más la Unión Europea.

En su comunicado oficial, el G20 sigue dando muestras de que se comporta solo como un teatro guiñol, en el que los que mueven los hilos, están muy contentos haciendo que esos líderes financieros repitan sin cesar el discurso que les han diseñado.

Lo malo es que esas palabras se transforman en equivocadas acciones políticas y económicas que no nos conducen a una salida real de la crisis que inició en 2008, cuyos orígenes reales por cierto, se remontan tan lejos como a la desmonetización de la plata en el siglo XIX, y a la del oro en el siglo XX.

En este largo proceso, que un científico monetario como el Prof. Antal E. Fekete considera un hecho artero y planificado, el concepto de crédito fue entremezclándose con el de dinero hasta fusionarse por completo. Por eso hoy el “dinero” es en realidad dinero fíat, es decir, un papel o dígitos en cuentas bancarias que no son otra cosa que una deuda, pero que a la gente se le educa para que crea que es dinero de verdad.

La diferencia estriba en que ese dinero de verdad es un extintor de deuda, un pago en sí mismo.

Por ello el oro y la plata sí lo son, pues quien los recibe se da por pagado con una mercancía de valor real que puede atesorar para siempre. Esto no sucede con el “dinero” de papel del que las personas tienen que deshacerse lo más pronto posible, pues su valor aparente disminuye a gran velocidad y no puede ser guardado por mucho tiempo. Los gobiernos corrompen su propia divisa.

Por todo ello, la idea de impulsar la economía con deuda, consumo y crédito que se expanden de manera exponencial, solo puede existir en un sistema de dinero fíat, pues a diferencia del oro y la plata, este sí puede ser creado ilimitadamente a costa de sus defraudados tenedores, y de todos los que día con día se esfuerzan cada vez más por ganar cada vez menos de ese falso dinero.

Hoy vivimos la fase final de este largo experimento universal de dinero fíat y deudas al infinito, pues alcanzamos el punto en el que ya ni siquiera con dosis históricas de “estímulos monetarios” –eufemismo que se refiere a la impresión masiva de billetes- en las economías más grandes del orbe, ni con permanentes déficits fiscales, es posible seguir expandiendo el crecimiento económico.

Así lo confirma una vez más el propio G20, que en su declaratoria asegura que “A pesar de estas mejoras recientes, la economía global continúa lejos de alcanzar crecimiento fuerte, sostenido y balanceado. Estamos de acuerdo en que la economía enfrenta todavía debilidades en algunas áreas de la demanda, y que el crecimiento está aún por debajo de las tasas necesarias para que hacer que nuestros ciudadanos regresen al empleo y cumplan sus aspiraciones de desarrollo”.

El punto 3 del comunicado continúa haciendo explícitas sus falsas teorías: “Reconocemos que la política monetaria debe seguir siendo acomodaticia en muchas economías avanzadas, y que debe normalizarse a su debido tiempo, mismo que estará condicionado a la perspectiva de estabilidad de precios y crecimiento económico.” Énfasis agregado.

En pocas palabras, el G20 renueva votos en su compromiso de estimular la demanda global por medio de más “flexibilización cuantitativa”, y se fija como meta un crecimiento del PIB colectivo de más de 2 por ciento durante los próximos 5 años, o sea más de dos billones de dólares en términos reales.

Para lograrlo, el G20 dice además que tomará acciones concretas como “incrementar la inversión, elevar el empleo y la participación, incrementar el comercio y promover la competencia además de las políticas macroeconómicas.”

Todo ello nos habla de que las erradas teorías monetaristas y keynesianas se encuentran al mando: las primeras, dominando bancos centrales, y las segundas, gobiernos de estos países. Un intento de planificación central evidente, ha sustituido al libre mercado.

No han sido suficientes todos estos años de fracasos en levantar el crecimiento económico mundial, para darse cuenta de que si siguen empleando las mismas políticas obtendrán siempre idénticos resultados: más deuda, dispendio, burbujas de activos (índices bursátiles, bonos, divisas, etc.) y acumulación de oro y plata en manos privadas, pero menos producción, empleo y desarrollo.

La “debilidad” de la demanda como la llama, y su temor a las “presiones deflacionarias”, son síntomas de un mal mayor y no la causa de la enfermedad económica, pero eso no es capaz de verlo el G20.

De este modo, los países miembros –incluido México, se han convertido en meros títeres de las malas ideas impuestas por una élite, que tras bambalinas, continúa beneficiándose del statu quo y de su brazo ejecutor: el dinero de papel.

Por eso veremos pasar decenas de encuentros y cumbres, pero que no traerán cambio alguno de fondo. El G20 y otros foros, seguirán repitiendo lo mismo como si de rezos inmutables se tratara. Solo cavan más profundo el agujero donde estamos.

Mientras tanto, esa misma élite a la que hemos aludido, seguirá solapando la colosal transferencia de oro de Occidente hacia Oriente –en  particular hacia China, para empoderarse a tiempo y otra vez sacar provecho del nuevo sistema que resurgirá de las cenizas del actual, cuyo final trágico, es inevitable.

En ese reinicio, como hemos adelantado, quedará claro que no hacía falta más deuda, consumo y crédito, sino lo opuesto: más ahorro, austeridad y formación de capital. Para entonces, las naciones que sí lo hicieron y atesoraron dinero auténtico, el oro, pondrán las nuevas reglas, desplazarán al dólar y serán las voces más fuertes en el Fondo Monetario Internacional.

Ojalá que dentro de la academia y la intelectualidad, las pocas voces que hoy criticamos y cuestionamos a las corrientes predominantes, seamos acompañados. La auténtica solución a las tribulaciones económicas que nos aquejan, pasan por dejar de lado los viejos dogmas que nos trajeron hasta aquí, y construir sobre cimientos sólidos.

De no hacerlo, el cáncer del dinero fíat que corrompe el presente de nuestra sociedad, a la par que carcome el progreso y futuro de la humanidad seguirá avanzando, condenando a cientos de millones de personas a un final que no merecen, pero del que no los podremos salvar.

¿CÓMO CHINA DESPLAZARÁ AL DÓLAR?

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Imagen: The Epoch Times

En una entrevista publicada esta semana en el portal de The Epoch Times, uno de los expertos mundiales del oro y autor del libro “Currency Wars”, Jim Rickards, platicó sobre su encuentro con el titular de operaciones de metales preciosos de la refinadora más grande del mundo.

Le contó sobre la reciente expansión de su capacidad productiva, misma que trabaja sin parar para entregar 20 toneladas a la semana, de las que la mitad, parte de inmediato hacia China. A ese ritmo, significa que más de 500 toneladas se envían al año a ese país, de un solo refinador.

“Estoy haciendo todo el oro posible, trabajo 24 horas enviando tanto como puedo a China […] y todavía quieren más”, dijeron a Rickards.

Como sabe por lo que aquí hemos publicado, ese oro está saliendo sobre todo de Inglaterra en forma de lingotes de 400 onzas pureza .999, para ser transformado en barras más pequeñas de 1 kg., pero con una pureza mayor: .9999

Los chinos prefieren este formato por ser más asequible… y más fácil de contrabandear.

Rickards proyecta que la Bolsa de Oro de Shanghai terminará desplazando a Londres como la capital mundial del comercio del oro. Primero, porque una gran cantidad de oferta se está desplazando hacia allá; y segundo, porque con este cambio de estándar facilitan el intercambio, y al mismo tiempo están construyendo enormes bóvedas y sus propias refinerías.

Él coincide con nuestra opinión respecto a que el sistema monetario global basado en “dinero” de papel está en peligro de colapsar, por lo que una vez que esto ocurra, la reforma del sistema pasará necesariamente por la imposición de los puntos de vista de aquellos que tengan más oro en la mesa: quien lo posee, pone las reglas.

Así fue por ejemplo al terminar la Segunda Guerra Mundial, de la que Estados Unidos salió triunfante no solo en las armas, sino poseyendo más oro de lo que nadie jamás haya tenido, y posicionándose así como una súper potencia con la divisa hegemónica.

Rickards también opina como nosotros en el sentido de que China ha estado acumulando oro en secreto, y estima que es tanto como tres o cuatro mil toneladas.

La parte más interesante de la entrevista se centró en si ese país puede o no dar al mundo una divisa de reserva.

Explica que el yuan no puede serlo, para empezar, porque Beijing no quiere abrir su cuenta de capital, al menos no todavía. Asimismo, que pese a que cada vez se usa más, no pasará de ser una divisa de comercio.

Esto se debe a que China no tiene un mercado de bonos gubernamentales, que pudieran hacer que otros países invirtieran sus reservas en este tipo de activos muy líquidos.

Por otro lado, explica, ese país no tiene por qué pedir prestado porque tiene demasiadas reservas, así que un mercado de bonos está descartado por un buen tiempo.

Ahora, eso no quiere decir que los chinos no quieran desplazar al dólar. Por supuesto que sí. No obstante, Rickards cree que su intención es hacerlo por medio de los llamados Derechos Especiales de Giro (SDR, por sus siglas en inglés) del Fondo Monetario Internacional (FMI), donde China ha estado buscando fortalecer su posición consiguiendo más votos.

Usar los SDRs como divisa de reserva global tendría la ventaja para Beijing que no es emitido por la Reserva Federal estadounidense, sino por el FMI, sobre el que ahora tendría una influencia enorme.

“China está tratando de usar su deseo de prestar dinero al FMI para comprar SDRs, y así darle recursos para rescatar a Europa”, dice Rickards. Es así como ganaría más votos hasta quedar como el segundo miembro con más poder, solo detrás de Estados Unidos.

Acerca de todo lo que esta nación le debe a los chinos, es muy claro al decir que lo único que pueden los americanos es inflar su divisa y pagarles en dólares devaluados, que reflejen la transferencia de riqueza de China a EE.UU.

Los asiáticos lo saben muy bien. Esa, es la principal razón por la que están adquiriendo tanto oro como pueden, mucho más de lo que se reconoce de forma oficial, para usarlo como protección contra esa inevitable debacle del dólar.

LOS MANIPULADORES PERDERÁN SU GUERRA DEL #ORO: BILL MURPHY (ENTREVISTA EXCLUSIVA)

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Bill Murphy

El blog de Inteligencia Financiera Global tiene el honor de presentar otra entrevista exclusiva, ahora con el experto mundial Bill Murphy, presidente del Comité de Acción Antimonopolio del Oro (GATA, por sus siglas en inglés).

Gracias Bill por aceptar esta entrevista.

- Tal vez la mayoría de la gente involucrada en el mundo del oro te conoce a ti y a GATA. Sin embargo, para aquellos que no lo saben: ¿Quién es Bill Murphy? ¿De dónde vienes desde un punto de vista financiero y qué fue lo que te motivó a fundar el Comité de Acción Antimonopolio del Oro (GATA)?

Hola Memo.

Muchas gracias por tu interés en lo que tiene que decir GATA.

Tengo antecedentes en Wall Street y trabajé para Shearson Hayden Stone y Drexel Burnham Lambert en Manhattan, a finales de la década de los ‘70 y principios de los ‘80. En cierto momento me convertí en trader de posición límite en el mercado del cobre después de formar mi propia compañía, así que estoy muy versado sobre cómo funciona el mercado de futuros en los EE.UU.

En 1998 me di cuenta de que Internet iba a ser un gran negocio y abrí www.LeMetropoleCafe.com, como un sitio web de suscripción que se centraría en los mercados de oro y plata, así como en la cobertura de las economías de Estados Unidos y del mundo.

Poco después de la apertura, el famoso fondo de cobertura Long Term Capital Management quebró. Se supo que estaban “cortos” por cientos de toneladas de oro y que tendrían que ser cubiertas. Sin embargo, estaba claro que los bancos de lingotes como Goldman Sachs, JP Morgan y Deutsche Bank estaban limitando el precio en alrededor de 300 dólares de forma coludida.

Quien sería mi futuro colega, Chris Powell, tenía experiencia antimonopolio por su negocio de periódicos. Él sugirió que tratáramos de detener esa colusión, y así fue como se formó GATA.

- En nuestra más reciente entrevista, Hugo Salinas Price nos dijo que sólo un ciego o un economista de Harvard con doctorado no vería que el mercado del oro está siendo manipulado. ¿Estás de acuerdo? A mi entender, uno de los principales objetivos de GATA es comunicar este hecho a la mayor cantidad de gente posible, y poner fin a esta manipulación pero, Bill, ¿no es una guerra perdida? ¿Los manipuladores no son “demasiado fuertes para ser detenidos"?

Sí, Hugo está en lo correcto. No podría ser más evidente. Tan es así que James McShirley, un orador de la conferencia de GATA en Londres en 2011, en ocasiones ha escrito con antelación cómo se comportará el oro en determinado día.

Desde una perspectiva más amplia, cualquiera sólo necesita observar cómo se comportó el precio del oro comparado con el índice Dow, ante las mismas noticias de “flexibilización cuantitativa”. El Dow subió 3,000 puntos y el precio del oro bajó 600 dólares. Eso antes no habría tenido ningún sentido.

El oro bajó como lo hizo porque el “Cártel del Oro” forzó a la baja el precio con ataques masivos en el mercado de derivados de oro papel, a menudo cuando pocos traders se encontraban en el mercado.

Sí, ese Cártel del Oro es muy poderoso pero tiene un talón de Aquiles, y es el mercado de oro físico.

La demanda china de oro físico es tan masiva, que se está comiendo la oferta disponible de oro de los bancos centrales, necesaria para deprimir el precio. Los ataques del Cártel del Oro no han tenido éxito este año. Así, los manipuladores están siendo obligados a retirarse de nuevo como lo hicieron durante 12 años consecutivos. Ganaron la batalla en 2013, pero perderán su Guerra del Oro en los años por venir.

- Como sabes, muchos expertos como Jeff Christian de CPM Group e inversores famosos como Jim Rogers, dicen que ignoran las denuncias sobre manipulación del mercado del oro porque son meras "teorías conspirativas"¿Qué les responderías?

Hugo ya lo dijo mejor. Los que niegan la manipulación es porque o bien trabajan para el bando contrario, sufren de disonancia cognitiva, o padecen un “complejo síndrome no inventado hasta ahora”.

Hay tres puntos a considerar:

* El precio del oro fue manipulado durante muchos años en el pasado, a cielo abierto, como ocurrió con el llamado “London Gold Pool” en la década de los ´60. ¿Por qué ahora debería ser diferente? Sólo que esta vez, la intervención es encubierta.

* Se reconoce actualmente que la mayoría de los mercados financieros son manipulados. ¿Qué, entonces el oro y la plata son los dos únicos mercados no manipulados en estos días? Tan solo JP Morgan fue multado con unos 20 mil millones de dólares por intervenir o interferir, en ocho mercados diferentes.

* Como dice mi colega Chris Powell, "GATA es una organización de investigación de hechos", y tenemos 15 años de valiosa documentación para respaldarla. Aquí esta sólo uno de ellos, que confirma lo que GATA ha sabido todo el tiempo: Informe secreto del FMI: Oculten los préstamos de oro y los swaps para la manipulación del mercado (http://www.gata.org/node/12016)

- Bill, ¿podrías explicar quién hace esa manipulación? ¿Por qué y más importante, cómo es que lo hacen? ¿Cuál es la finalidad última de los manipuladores?

El Cártel del Oro, como lo llamamos, tiene como principales operadores al Banco de Pagos Internacionales (BIS), la Reserva Federal (Fed), el Tesoro de EE.UU, el Fondo de Estabilización Cambiaria (estadounidense) y varios bancos de lingotes como JP Morgan Chase. Otros bancos centrales son llamados a suministrar oro físico al mercado de vez en cuando.

Llevan a cabo sus operaciones introduciendo oro físico de los bancos centrales de manera subrepticia, y usan derivados para bombardear el precio del (oro) papel.

Por ahora, el precio del papel influye mucho en el mercado físico y en el precio de referencia PM Fix de Londres, bajo el cual se realiza el 90 por ciento de las transacciones físicas en un día determinado.

La buena noticia es que la demanda china es tan inmensa, que el mercado físico está empezando a prevalecer en la determinación del precio físico. Esta es la razón principal por la que el Cártel del Oro ha sido tan ineficaz este año... y han tratado de mantener el precio bajo, créanme.

Ellos hacen lo que hacen porque el oro es visto como un barómetro de la salud del mercado financiero de EE.UU.

Piensen en lo que dicen los medios cada vez que el precio del oro está subiendo más alto. Este Cártel del Oro quiere que el precio sea tan bajo como sea posible para no afectar negativamente al dólar estadounidense y nuestras tasas de interés.

- Por cierto, China es ahora el mayor consumidor mundial de oro bajo cualquier medición. ¿Crees que China tiene ningún interés en poner fin a la supremacía del dólar en el corto plazo? O, ¿crees que China y Asia en general prefieren esperar más tiempo para seguir comprando lingotes a los precios deprimidos de hoy?

Los chinos saben lo que GATA sabe sobre la manipulación del oro a la baja. Sabemos esto debido a comunicados que han hechos públicos, y porque he tenido tres llamadas en conferencia con la Corporación de Inversión China, uno de sus Fondos Soberanos. Están comprando todo lo que pueden a estos precios artificialmente bajos. Hay informes de que han comprado la mayor parte del oro extraído durante el último año. Este oro está siendo comprado por el público y por el gobierno.

Los chinos saben que tener oro va a ser un gran negocio en los próximos años, ya que muchas de las monedas del mundo se encontrarán bajo presión. 

Todo el mundo sabe que los chinos están expuestos a una seria devaluación del dólar, a causa de todos los bonos del Tesoro estadounidense que tienen. Tiene sentido que estén comprando tanto oro a estos precios increíblemente bajos. Ellos saben que el precio del oro no se quedará ahí por mucho tiempo más.

- Bill, el Banco de México (Banxico) dice tener 120 toneladas de oro almacenadas en el Banco de Inglaterra (BoE). Sin embargo, en diciembre del año pasado Banxico me dijo que el BIS les confirmó que una inspección física de su oro en el BoE “no era posible". ¿Se debe ver esto como una señal de alerta para inversores y otros bancos centrales? En tu opinión, ¿debería México repatriar su oro y comprar más?

Por otro lado, los inventarios de oro “registrado” (para entrega) en el Comex están en mínimos históricos; los alemanes obtuvieron sólo cinco toneladas de la Reserva Federal el año pasado y la mayoría de las reservas de oro del BoE es una ilusión. Parece que la mayor parte del oro se ha ido. Bill, ¿hay algún riesgo real de impago en el mercado del oro durante los próximos años? De ser así, ¿cuáles serían las consecuencias para la gente común?

Permíteme responder a ambas preguntas al mismo tiempo. El hecho de que Alemania sólo recibiera cinco toneladas de oro el año pasado, de las 300 toneladas que se supone le deben volver para 2020, es más que contundente y destaca las denuncias de GATA respecto a que mucho del oro del banco central (de Estados Unidos) ha sido usado para deprimir el precio, y que ya no está ahí.

Es absurdo que Alemania no pudiera tener todo su oro de vuelta en un año, sino apenas cinco míseras toneladas. No les están devolviendo su oro porque no está allí. Se ha IDO, al menos gran parte de él.

Hay una gran probabilidad de que haya impagos de oro en los próximos años... ya sea por la incapacidad de los bancos centrales de recuperar lo que han "intercambiado" o "prestado”, o por cuentas “no asignadas” (unallocated accounts), donde el mismo oro es vendido por las instituciones a numerosos propietarios que piensan que es suyo.

Todo esto va a dar lugar al mayor escándalo en la historia del mercado financiero de EE.UU., por lo que sí, México debería repatriar su oro tan pronto como sea posible y seguir el ejemplo chino… y comprar más.

- ¿El mercado de la plata también es manipulado o sólo el del oro? ¿Existe igualmente un riesgo de impago en la plata?

Cuando el esquema de contención de los precios del oro se aceleró bajo el secretario del Tesoro Robert Rubin, se tomó la decisión de que el precio de la plata tenía que ser manipulado también, porque una dicotomía del precio del oro yendo en una dirección y la plata yendo en otra, podría hacer demasiado obvia la manipulación a la baja del primero. Así es como han sido intercambiados en tándem a lo largo de los años… ridículamente a veces.

Los pasados meses, el interés abierto de la plata en el Comex ha aumentado casi un 50 por ciento desde sus mínimos del año pasado, mientras que el del oro permanece muy bajo.

No sabemos por qué, pero sin duda tiene que ver con JP Morgan (el mayor “corto” en el mercado de futuros) y el Cártel del Oro. La plata completó una base mayor el viernes pasado y explotó al alza. Lo más probable es que estas posiciones cortas masivas estén en problemas y tengan que ser cubiertas en un futuro próximo. Si no, podría dar lugar a algún tipo de impago más adelante.

- Mucha gente invierte en oro y plata físicos como refugios financieros seguros. ¿Crees que es una buena idea seguir acumulando esos metales? ¿Por qué?

La respuesta es sí y más que nunca. Basta pensar en lo que ha ocurrido en los EE.UU. durante los últimos años en relación con el programa de “flexibilización cuantitativa” (QE) y su inyección de dinero en nuestro sistema financiero. Y todavía nuestra economía se mantiene en un terreno muy inestable.

Lo más probable es que veamos más de lo mismo durante algún tiempo, y que las discusiones sobre una reducción de esos estímulos queden suspendidas por un rato. Ese dinero eventualmente va a encontrar su camino hacia nuestra economía y ejercerá una presión al alza en los precios.

El oro y la plata artificialmente baratos, se irán por los cielos cuando esto suceda. Serán las inversiones a las que todos irán en los próximos años y proporcionarán un gran confort financiero a aquellos que los posean.

- ¿Se acabó el mercado alcista del oro, Bill?

Todo lo contrario. Los precios del oro y la plata apenas han salido de bases masivas. Fueron forzados a la baja hasta niveles artificialmente bajos por el Cártel del Oro… niveles que no pueden ser sostenidos.

¿Qué tan barato está el oro? Hace un par de años un grupo de personas dijo que si el precio del oro se hubiera mantenido al día con la inflación, el precio sería de 2,500 dólares la onza. Así de barato está el oro hoy, y todo se debe al esquema de represión de los precios, que se encuentra en proceso de desintegración.

Por lo que toca a la plata, soy un gran fan de Eric Sprott, de Sprott Asset Management en Toronto. Él ha estado diciendo que la plata va hacia los 100 dólares la onza, o más. Él ha hecho una fortuna por estar en lo correcto con llamados como éste en su carrera. Estará en lo correcto otra vez.

- ¿Cuál es tu pronóstico para el precio del oro en 2014? Y ¿cuál sería el "valor justo" del oro?

GATA celebró una conferencia en agosto de 2005 en Dawson City, Yukon (Canadá). El precio del oro en ese entonces era de 436 dólares. Mi opinión fue que un precio del oro entre 3,000 y 5,000 dólares la onza sería necesario para equilibrar el mercado. Me quedaré con eso, y con el oro alcanzando nuevos máximos históricos por encima de 1,900 dólares la onza en un año.

Es interesante que uno de los principales asesores económicos del Presidente Putin, Andrei Bykov, asistiera a la conferencia. El oro se disparó 12 dólares dos días después de la conferencia, y cientos de dólares en los nueve meses siguientes. Rusia ha estado aumentando sus reservas de oro desde entonces.

- Bill, ¿el oro es el dinero?

Claro que lo es. Ha sido así desde hace cinco mil años, aproximadamente. La plata también es dinero. Ambos han sido considerados como verdaderos depósitos de valor por un largo tiempo, y sólo lo serán más aún en los años por venir.

Muchas gracias por tu tiempo, Bill. Esperamos tenerte muy pronto de nuevo por este blog.

Esta fue la segunda entrevista de la serie con expertos mundiales del oro. Estén pendientes de futuras entregas en Inteligencia Financiera Global.

THE MANIPULATORS WILL LOSE THEIR #GOLD WAR: GATA'S BILL MURPHY (EXCLUSIVE INTERVIEW)

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Bill Murphy

The Inteligencia Financiera Global blog (Global Financial Intelligence Blog) is honored to present another exclusive interview now with GATA’s Bill Murphy.

Thanks Bill for accepting this interview.

-Maybe most of people in the gold world know about you and GATA. Nevertheless, for those who don’t know: Who is Bill Murphy? Where do you come from a financial point of view and what did motivate you to found the Gold Anti- Trust Action Committee (GATA)?

Hello Memo.

Thanks so much for your interest in what GATA has to say. I have a Wall Street background and worked for Shearson Hayden Stone and Drexel Burnham Lambert in Manhattan in the late 1970’s and early 80’s. At one point I became a limit position trader in the copper market after forming my own company, so I am very versed in how the futures market works in the US. In 1998 I realized the Internet was going to be a big deal and opened up www.LeMetropoleCafe.com as a subscription website which would focus on the gold/silver markets, as well as provide coverage of the US and world economies. Soon after opening up for business, the famed hedge fund Long Term Capital Management blew up. They were known to be short hundreds of tonnes of gold and that would have to be covered. However, it was clear that bullion banks such as Goldman Sachs, JP Morgan, and Deutsche Bank were capping the price around $300 in a collusive manner. My future colleague Chris Powell had anti-trust experience via his newspaper business. He suggested we try and stop it, so GATA was formed.

-In our last interview, Hugo Salinas Price told us that only a blind or a Harvard economist with a doctorate would not see the gold market is being manipulated. Do you agree? As I understand it, one of the main purposes of GATA is to communicate this fact to as many people as possible,  and end this manipulation, but, Bill, isn´t it a lost war? Aren’t the manipulators “too strong to be stopped”?

Yes, Hugo is right on the money. It could not be more obvious. So much so that James McShirley, a speaker at GATA’s London conference in 2011, has written in advance at times what the gold will do on a given day. From a bigger picture someone only need to appreciate what the price of gold did last year compared to the DOW on the same quantitative easing news. The DOW went up 3,000 points and the gold price went down $600. That would have made no sense to anyone ahead of time. Gold went lower as it did because “The Gold Cartel” forced the price down with massive raids in the derivatives paper market, often when few traders were around.

Yes, this Gold Cartel is extremely powerful. But, they have an Achilles heel, and that is the physical gold market. The Chinese demand for physical gold is so massive, it is eating up the available central bank gold supply needed to suppress the price. The Gold Cartel’s raids haven’t gained any traction on the downside this year. Thus, the manipulators are being forced to retreat again as they did for 12 years in a row. They won the battle for 2013, but will lose their Gold War in the years ahead.

-As you know, many pundits like CPM Group’s Jeff Christian and famous investors like Jim Rogers say that they ignore allegations on gold market manipulation because those are mere “conspiracy theories”, what would you answer to them?

Hugo already said it best. Those who deny the manipulation are either working for the other side, suffer from cognitive dissonance, or have a “not invented here syndrome complex.”  Three points to make:

*The Gold price was rigged for many years in times past, in the open, as in the London Gold Pool in the 1960’s. Why should now be any different? It is just surreptitious intervention this time around.

*It is recognized these days that most financial markets are manipulated. What, so gold and silver are two of the only markets not manipulated these days. JP Morgan alone was just fined some $20 billion dollars for rigging, or interfering, in eight different markets.

*As my colleague Chris Powell says, “GATA is a fact finding organization,” and we have 15 years worth of documentation to back that up. Here is just one of them which confirms what GATA has known all along: Secret IMF report: Hide gold loans and swaps for market manipulation (http://www.gata.org/node/12016)

-Bill, could you explain who does this manipulation? Why and more important how do they do it?  What’s the ultimate purpose of the manipulators?

The Gold Cartel, as we call it, has the BIS, The Fed, The US Treasury, The Exchange Stabilization Fund, and various bullion banks such as JP Morgan Chase, as its main operators. Other central banks are called upon to supply physical gold into the marketplace from time to time. They conduct their operations by feeding central bank gold into the market in surreptitious fashion and using derivatives to bomb the paper price. For the time being the paper price greatly influences the physical market and the PM Fix in London, the price at which 90% of the physical deals of any given day is used to conduct business. The good news is Chinese demand is so immense, the physical market is beginning to take over in terms of determining the physical price. This is a main reason The Gold Cartel has been so ineffective this year … and they have tried to keep the price down, believe me.

They do what they do because gold is viewed as a barometer of US financial market health. Think of what the media says whenever the gold price is screaming higher. This Gold Cartel wants the gold price as subdued as possible so that it does not affect the US dollar and our interest rates negatively.

-By the way, China is now the largest consumer of gold by any measure. Do you think China has any interest on ending the dollar supremacy anytime soon? Or, do you think China and Asia in general would prefer to wait more time to keep buying bullion at today’s depressed prices?

The Chinese know what GATA knows about gold being suppressed. We know this because of communiqués made public and I have had three conference calls with the Chinese Investment Corporation, one of their Sovereign Wealth Funds. They are buying all they can at these artificially low prices. There are reports they have bought most of the gold mined over the last year. This gold is being bought by their public and the government.

The Chinese know gold ownership is going to be a big deal in the years ahead, as many of the world’s currencies come under pressure. Everyone knows the Chinese are exposed to a serious dollar devaluation because of all the US Treasuries they own. It makes sense they would be buying so much gold at these incredibly low prices. They know the gold price won’t be staying down here too much longer.

-Bill, Banco de México (Bank of Mexico or Banxico) claims to have 120 tons of gold stored at the Bank of England (BoE). Nevertheless, on December last year Banxico told me that the BIS said a physical inspection of its gold at the BoE was “not possible”. Should this be seen as an alert sign for investors and other central banks? In your opinion should Mexico repatriate its gold and buy more?

On the other hand, Comex registered gold inventories are at historic lows; the Germans got only five tones from the Fed last year and most of gold reserves at the Bank of England seem to be an illusion. It looks that most of the gold is gone. Bill, is there any real risk of a default on the gold market in the coming years? If so, what would be the consequences for the common people?

Let me answer both of those questions at the same time, if I may. The fact that Germany only received 5 tonnes of gold last year out of the 300 tonnes of gold they are supposed to get back by 2020 is most telling and is lighting up the scoreboard regarding GATA’s claims that much of the central bank gold has been used up to suppress the price and is no longer there. It is ludicrous that Germany couldn’t get all its gold back in a year, much less a pitiful five tonnes. They are not getting their gold back because it is not there. It is GONE, at least much of it.

There is a strong likelihood there will be gold defaults in the years ahead … whether that be an inability of central banks to get back what they have “swapped” or “lent out,” or from unallocated accounts … the same gold sold by institutions to numerous owners who think it is theirs. All of this is going to lead to the greatest financial market scandal in US history. So yes, Mexico should get its gold back as soon as possible and follow the Chinese example … and buy more.

-Is the silver market manipulated too or only the gold market is? Is there a risk of default on silver too?

When the gold price suppression scheme went into high gear under Treasury Secretary Robert Rubin, a decision was made that the price of silver had to be manipulated also because a dichotomy of a gold price going one way and silver going the other might make the suppression of the gold price too obvious. Thus, they have traded in tandem over the years … ridiculously so at times. 

The past many months the silver open interest on the Comex has surged, up nearly 50% off its lows of last year, while the gold open interest remains very low. We don’t know why but it surely has to do with JP Morgan (the major futures short) and The Gold Cartel. Silver completed a major base on Friday and exploded to the upside. The odds are that these massive short positions are in trouble and will have to be covered in the near future. If not, it could lead to some kind of default down the road.

-Much people invest on physical gold and silver as safe havens. Do you think it is a good idea to keep accumulating those metals? Why?

The answer is yes and never more so. Just think of what has transpired in the US over the last years regarding QE and putting money into our financial system.  And yet, our economy remains on very shaky ground. The odds are decent we are going to do more of the same for some time to come, with talk of tapering taking a back seat for a while. This money is eventually going to make its way into our economy and put upward pressure on prices. Artificially cheap gold and silver are going to the moon as this all kicks in. They will be the “GO TO” investments over the next few years and provide great financial comfort for those who own them.

-Is the gold bull market over, Bill?

Just the opposite. The prices of gold and silver have just broken out of massive bases. They were forced down to artificially low levels by The Gold Cartel … levels which cannot be sustained.  How cheap is gold? A couple of years ago a number of folks said that if the gold price had kept up with inflation, the price would be $2500 an ounce. That is how cheap gold is today and it is all due to the price suppression scheme, which is in the process of unravelling. As far as silver goes, I am a big Eric Sprott fan of Sprott Asset Management in Toronto. He has been pounding the table that silver is going to $100 an ounce, or more. He has made a fortune by being so right with calls like this over his career. He will be right again.

-What’s your forecast for the price of gold in 2014? And what would be gold’s “fair value”?

GATA held a conference in August of 2005 in the Yukon’s Dawson City. The price of gold then was $436. My take back then was that a gold price of $3,000 to $5,000 an ounce would be needed to clear the market. I will stay with that one, with gold making all-time highs above $1900 an ounce within a year. Interesting enough, one of President Putin’s top economic advisors, Andrey Bykov, attended our conference. A quite gold price shot up $12 two days after the conference and hundreds of dollars in the ensuing nine months. Russia has been increasing its gold reserves ever since.

-Bill, is gold money?

Sure it is. It has been that way for 5,000 years or so. Silver is money too. They have been regarded as true stores of value for a very long time, and will only be more so in the years ahead.

Thank you very much again for your time, Bill. We look forward to having you again soon on this blog.

(Thanks to Victor Huerta for his support on preparing this interview)

CHINA, EL DRAGÓN “SMAUG”

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Imagen: http://elanillounico.com/

Quien haya leído la obra de J. R. R. Talkien, El Hobbit, o visto la última película bajo el mismo título, sabrá que “Smaug” es el nombre de un enorme dragón que custodia un tesoro compuesto por piedras preciosas, plata y sobre todo una gran cantidad de oro.

El apetito insaciable de este dragón por el rey de los metales, fue el que lo condujo a apropiarse de dichas riquezas que antes pertenecieron a los enanos de la Montaña.

Esa representación fantástica, sin embargo, bien puede ser equiparada a lo que, en el mundo real, está sucediendo con el gigantesco “dragón” asiático: China.

Los chinos están más ávidos que nunca por acumular oro. Todas las estadísticas así lo demuestran.

La agencia estatal de noticias Xinhua dio a conocer esta semana que el “consumo” del metal durante 2013, ascendió a un total de 1,176.3 toneladas.

De esta forma, la demanda subió un 41.36 por ciento respecto al año anterior, y es casi el triple de su producción minera total, según datos de la Asociación del Oro de China (CGA, por sus siglas en inglés).

Por cierto, ese país se ha consolidado asimismo como el principal productor mundial. Dicha producción además, se queda por completo en su territorio.

Esa cifra de 1,176.3 tons. implica que por primera vez –como ya lo habíamos adelantado en este espacio, China habría sobrepasado a India como el principal consumidor global.

Cabe destacar que esta alza se dio en un contexto de baja de precios, que acabó con una racha positiva del precio del oro que duró 12 años.

Así que mientras en Occidente los medios y los enemigos del dinero real (oro) no dejaban de mofarse de él por “perder todo su brillo”, en Oriente daban las gracias por poner a precio de ganga, tan valioso activo.

Esta oportunidad no la están desperdiciando los chinos, al grado que estadísticas no oficiales pero sustentadas, dan cuenta de que la demanda real de oro es casi del doble de lo que reporta la CGA.

Koos Jansen, autor del blog In Gold We Trust y especialista del mercado chino, calcula que la demanda real es de al menos 2197 toneladas.

Jansen basa sus estimaciones en las entregas físicas que efectúa la Bolsa de Oro de Shanghai (SGE, por sus siglas en inglés).

Hasta 2007, el monto retirado de los almacenes del SGE era considerado como el oficial para medir la demanda china.

Sin embargo, a partir de 2008 –año del inicio de la crisis global, la CGA cambió la manera en que mide la demanda de oro, de un nivel mayorista a uno minorista. Este ajuste le habría permitido, según el autor de ese blog, manipular a la baja las cifras reales al esconder demanda de inversión.

Imagen: http://moviesofhollywood.com/

En otras palabras, el “dragón Smaug” de Asia no quiere que se sepa a nivel internacional cuánto oro físico está acumulando, pues la mayoría lo está obteniendo al vaciar las lejanas arcas occidentales. Desde luego, la manipulación a la baja de las estadísticas solo puede deberse a una orden expresa de Beijing.

Jansen asegura que en los Reportes del Mercado de Oro de China de 2007 a 2011, los números de demanda que aparecían eran iguales a los retiros del SGE, por lo que debería seguirse considerando así, como ahora él lo hace.

No obstante, en 2012 la ya no se publicó dicho Reporte, ni ha vuelto a aparecer.

Llama la atención que en el último, el de 2011, ya se decía que “la desregulación del control del oro para abrir su mercado al público en 2002, llevó a un incremento constante de la demanda de oro de China, que excedió de un modo sin precedentes las mil toneladas en 2011…”

Eso significa que es falso que 2013 haya sido el primer año que los chinos compran más de mil toneladas, como ahora lo publica la CGA para que lo reproduzcan los medios extranjeros.

En otras palabras, la CGA es una para el mercado interno, y otra para el exterior.

Fuentes de Jansen le han dicho que el Banco Popular de China (Central) no compra su oro por medio del SGE, por lo que incluso la cifra de 2,197 toneladas de los retiros del SGE en 2013, se quedaría corta para reflejar la demanda final real de este país.

Recordemos que ese banco central no ha modificado ante el FMI su monto de reservas de oro desde 2009, pero diversos analistas apuntamos a que estaría acumulándolas de forma secreta.

Por si fuera poco, en 2014 el apetito del “dragón” continúa siendo voraz.

Las bóvedas del SGE entregaron, tan solo en enero pasado, un total de 247 toneladas, un incremento de 43 por ciento respecto al mismo mes de 2013, y un nuevo récord mensual.

Así, el “dragón Smaug” asiático sigue preparando el terreno para el día en que, bajo un nuevo sistema monetario, su divisa, el yuan, juegue un rol preponderante bajo el respaldo del oro. Parece que sus rivales occidentales olvidaron la norma fundamental: quien tiene el oro, pone las reglas.

BITCOIN: ¿SE LE “CAYÓ” EL SISTEMA?

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Imagen: www.minyanville.com

Esta semana ha sido para Bitcoin (BTC) –la más popular de las criptodivisas, quizás la más difícil que ha vivido desde su creación.

Con el cierre de este martes, dos de sus principales bolsas de intercambio, Mt.Gox y Bitstamp, han decidido en cuestión de cuatro días, detener por completo todos los retiros solicitados por sus clientes.

La primera lo hizo el viernes pasado, y la segunda, ayer.

Estas bolsas o exchanges son los mercados donde compradores y vendedores de bitcoins, convergen para realizar sus transacciones.

En esta columna hemos sido muy críticos de todas las “divisas virtuales” que existen, pues a pesar de que claman ser independientes, sin autoridad regulatoria ni emisora y una forma de luchar contra  la corrupción monetaria que aqueja al mundo, son en el mejor de los casos un derivado del mismo sistema monetario. En el peor, un fraude.

En otras palabras, Bitcoin es un derivado del dólar, del yen, del euro, etc., pues su “valor” está en función de que pueda ser convertido a estas formas de dinero fíat, como cualquier ficha de casino.

Para quien no está familiarizado con Bitcoin, cabe recordar grosso modo que se trata de una moneda digital, un protocolo y un software, ligados básicamente para realizar transacciones punto a punto (P2P) y pagos, en todo el mundo, con bajos o nulos costos de procesamiento.

La fiebre (burbuja) de las criptodivisas es tal, que cuando publicamos el artículo “¿Qué diablos es el Bitcoin?” hace un par de meses, existían 42 de ellas. Al corte del 11 de febrero, según el portal Coinmarketcap.com, ya son 97 las que se encuentran operando.

En todos los casos, es la posible o real subida acelerada de sus precios la que ha atraído a muchos incautos que buscan ganancias prontas, no así el hecho mismo de que se trate de una forma alternativa de “divisa” o de pago.

Lo malo, es que esas alzas súbitas también se han convertido en pérdidas abruptas. La volatilidad, desde el cierre de los retiros de Bitcoin en Mt.Gox, ha aumentado.

El gráfico siguiente (cortesía de Zerohedge) es una muestra de ello, pues antier el precio de la moneda digital se desplomó de forma súbita (“flash crash”) más de 80% en el mercado BTC-e.

clic para ampliar

La “caída del sistema” de Mt.Gox, según un comunicado oficial, se debió a que encontraron problemas en varias solicitudes de retiro de bitcoins, cuyo flujo, se incrementó de manera extraña.

Para “entender” el asunto, pararon estas operaciones. La empresa aclara que los retiros de divisa (dólares, euros, yens, etc.) así como las compras de BTC no están siendo afectadas, y que el error no se limitaba a Mt.Gox.

Dicho de otro modo, se puede comprar y liquidar bitcoins, pero no retirarlos como tal de la bolsa. Un gran problema.

Bitstamp dijo en principio que no sería afectado. No obstante, también detuvo los retiros ayer a causa de un “ataque de negación del servicio” que les arrojó “resultados inconsistentes” a la hora de validar las transacciones.

Para decirlo de manera simple, existe un defecto en el software de Bitcoin conocido como “Maleabilidad de la Transacción”, que hace posible que los detalles codificados de estas puedan ser alterados, para que parezca que un traspaso de bitcoins de una cartera a otra no se realizó, cuando en realidad sí lo hizo.

Dado que la operación aparece como si no hubiera procedido, los bitcoins pueden volver a ser reenviados más veces, en este caso, en perjuicio del exchange. Algunos inversores se cuestionan si estas bolsas, como consecuencia de este fraude, son insolventes.

La Fundación Bitcoin –que según su portal “estandariza, protege y promueve el uso del dinero criptográfico para beneficio de los usuarios alrededor del mundo”, atribuye el defecto a la propia Mt.Gox y su software, pero lo cierto es que se trata de una debilidad grave propia del diseño de la criptodivisa.

Pese a ello, Bitstamp asegura que “Los fondos no se han perdido ni están en riesgo”. Pronto descubriremos si esto es un hecho o era un simple deseo.

Mientras tanto, Andreas Antonopoulos, de Blockchain.info, dijo a Coindesk.com que todo esto se trata de un “ataque masivo y concertado” de hackers que buscan crear “confusión en toda la red”.

Como sea, Bitcoin está en serios apuros que tendrán que resolver pronto.

No es casual por tanto que su precio se haya visto tan castigado en el Índice de Precios de BTC (Coindesk.com) hasta los niveles actuales alrededor de 650 dólares, muy lejos de su máximo histórico de hace solo dos meses de 1,150 dólares en el mismo indicador.

En suma, el juego de Bitcoin seguirá arrojando damnificados, por lo que solo aquellos dispuestos a perderlo todo, deberían jugar. Los demás, les deseamos mucha “diversión” y buena suerte. La van a necesitar.